مقدمة ل أسواق الأوراق المالية

مقدمة لأسواق الأوراق المالية تم سوق الأوراق المالية العالمية في تطور مستمر على مر السنين لتلبية احتياجات التجار. التجار تتطلب الأسواق التي تكون سائلة، مع الحد الأدنى من تكاليف المعاملات وتأخير، بالإضافة إلى الشفافية والانتهاء مضمون المعاملة. وبناء على هذه الاحتياجات الأساسية، أصبحت حفنة من هياكل السوق الأوراق المالية الهياكل تنفيذ الصفقات المهيمنة في العالم. في هذه المقالة، سوف نلقي نظرة على بعض الهياكل السوق الأكثر شعبية حاليا في الاستخدام. أسواق يقودها المشاركة وتسمى أيضا الأسواق تاجر. أسواق يقودها الاقتباس هي تلك التي المشترين والبائعين الانخراط في معاملات مع صناع السوق. أو التجار. صناع السوق في مرحلة ما بعد العرض والطلب ونقلت عن جرد من الاسهم التي هم على استعداد لشراء وبيع للتجار. فقط وسمح لبعض التجار لأداء وظيفة صناعة السوق وفي المقابل، فإنهم يتلقون امتيازات، مثل الحق في الرد على الاقتباس، والقدرة على الحصول على معلومات حول تدفق النظام والكتاب، وعموما أقل أو أي رسوم تدفع للتبادل. أسواق يقودها اقتباس شائعة في أكثر من وصفة طبية (OTC) في الأسواق مثل أسواق السندات، سوق الفوركس وبعض أسواق الأسهم. ناسداك ولندن SEAQ مثالان من أسواق الأسهم التي لها جذورها باعتبارها سوقا يحركها الاقتباس. وتجدر الإشارة إلى أن هيكل ناسداك يحتوي أيضا على جوانب السوق أجل مدفوعة. مزايا سوق الاقتباس مدفوعة وعادة ما تكون أفضل ينظر في أسواق السيولة. في الأوراق المالية التي يتم تداولها رقيقة (انخفاض حجم)، ويمكن المتعاملين في خطوة لتحسين السيولة للتجار، من خلال المحافظة على المخزون من الأمن. في مقابل توفير هذه السيولة، تجار كسب المال من الفارق بين العرض والطلب العملات. لتوليد الأرباح، وتجار محاولة لشراء منخفضة (في محاولة) وبيع عالية (في الطلب) ويكون ارتفاع معدل دوران. ترتيب مدفوعة الأسواق المهيمن الرئيسي نوع آخر هيكل السوق هو السوق أجل مدفوعة. في هذا النوع من السوق، وتبادل مباريات المشترين والبائعين مع بعضها البعض وليس هناك رجل في منتصف، وكأنه لا يوجد في الأسواق الاقتباس مدفوعة. يتم تحديد سعر الاكتشاف من أجل الحد من التجار في أمن خاص. وتستند معظم الأسواق يحركها النظام على عملية المزاد، حيث المشترين يبحثون عن أقل الأسعار والباعة يبحثون عن أعلى الأسعار. مباراة بين هذين الطرفين النتائج في تنفيذ الصفقات. أكبر فائدة من سوق مدفوعة النظام في الأسواق السائلة، هو وجود عدد كبير من التجار على استعداد لشراء وبيع الأمنية. عموما، أكبر عدد من التجار في السوق، وأكثر قدرة على المنافسة تصبح الأسعار؛ هذا يترجم نظريا إلى أسعار أفضل للتجار. الجانب السلبي لهذا النوع من السوق هو أنه في الأوراق المالية مع عدد قليل من التجار، والسيولة يمكن أن يكون الفقراء. مثال لسوق يحركها النظام هو تورونتو للأوراق المالية (TSX)، في كندا. بالإضافة إلى ذلك، هناك نوعان رئيسيان من الأسواق أجل مدفوعة، مزاد الدعوة وسوق المزاد مستمر. في سوق المزاد مكالمة، يتم جمع أوامر خلال النهار وأوقات محددة مزاد يحدث، لتحديد السعر. من ناحية أخرى، سوق المستمر، وكما يوحي اسمها، وتعمل باستمرار خلال ساعات التداول ويتم تنفيذ الصفقات كلما البيع والشراء أجل متابعة المباراة. (للقراءة إضافية، راجع: ما هو الفرق بين اقتباس مدفوعة السوق وترتيب مدفوعة واحد؟) الهجين ق السوق هيكل سوق شعبي الثالث، وهي فئة فيها بورصة نيويورك (NYSE) يقع في، هو سوق الهجين. المعروف أيضا باسم هيكل السوق المختلط. سوق هجين يجمع بين ميزات سواء من السوق يحركها الاقتباس وسوق أجل مدفوعة. على الرغم من أن يغلب أمر قوى السوق ان مباريات المشترين والبائعين، يستعمل في بورصة نيويورك أيضا التجار لتوفير السيولة، في حال فترات انخفاض السيولة. بالإضافة إلى كونها سوقا الهجين، ورمزها في بورصة نيويورك هو أيضا سوق المزاد مستمر. الأسواق توسطت هيكل السوق الماضي ونحن سوف ننظر في في هذه المقالة هو سوق توسطت. في هذا السوق والسماسرة هم وسطاء الذين يجدون المقابلة لالصفقات. عندما يسأل العميل سيط لملء النظام، فإن وسيط بحث شبكتهم عن شريك تجاري مناسب. في كثير من الأحيان، وتستخدم فقط بوساطة أسواق للأوراق المالية التي ليس لها سوق عامة، وهذه عادة ما تكون الأوراق فريدة أو غير سائلة، أو كليهما. الاستخدامات الشائعة لأسواق توسطت هي لالصفقات كتلة كبيرة في السندات أو الأسهم غير السائلة. (لمعرفة المزيد عن وسيط، وقراءة: ما هو الفرق بين وسيط وصانع سوق) سوق العقارات المباشر هو أيضا مثال جيد على سوق توسطت. يحتوي هذا السوق الأصول التي هي فريدة من نوعها نسبيا وغير سائلة. تتطلب العملاء عموما بمساعدة سماسرة العقارات للعثور على مشترين لمنزلهم. في هذه الأنواع من الأسواق، فإن التاجر لا تكون قادرة على اجراء جرد الموجودات، كما هو الحال في سوق يحركها الاقتباس، وان السيولة والتردد المنخفض من المعاملات في السوق جعل سوق يحركها أمر غير ممكنة، كما حسنا. الخط السفلي هناك أنواع مختلفة من هياكل السوق ببساطة لأن التجار لديهم احتياجات مختلفة. نوع هيكل السوق يمكن أن تكون هامة جدا في تحديد تكاليف المعاملات الشاملة للتجارة واسعة ويمكن أن تؤثر على ربحية التجارية. بالإضافة إلى ذلك، إذا كنت تقوم بتطوير استراتيجيات التداول، وأحيانا الاستراتيجية قد لا تعمل بشكل جيد في جميع هياكل السوق. معرفة هذه الهياكل السوق المختلفة يمكن أن تساعدك على تحديد أفضل سوق الصفقات الخاصة بك. (للقراءة إضافية، نلقي نظرة على بورصة نيويورك وناسداك: كيف تعمل)